Olivier Bossard – Édition Dupuis
Sans Cravate a le grand plaisir de vous proposer les vidéos d’Olivier Bossard, le Directeur exécutif du Master Finance à HEC Paris et professeur de finance à Pékin et Tokyo. Ces vidéos viennent compléter le livre Introduction à la finance, un ouvrage technique en format BD qui révolutionne les codes d’un domaine où porter une cravate est habituel. Que ce soit à travers la BD ou les vidéos, ces dernières mettent en scène le personnage de Largo Winch, imaginé par Jean Van Hamme et Philippe Francq. En somme, cette formation synthétique est un véritable bijou qui a immédiatement attiré l’attention de notre équipe. C’est un immense privilège qu’Olivier nous a fait en nous proposant de créer cette page pour notre communauté. Bien qu’il porte une cravate dans ses vidéos et dans sa carrière, il comprend notre démarche et se réjouit de partager son savoir avec nous.
Le livre « Introduction à la finance » :
Qui de mieux que Largo Winch pour démystifier les rouages de la finance 2.0 ? Notre milliardaire humaniste se fait mentor et facilite la compréhension des marchés financiers, désormais perturbés par les produits dérivés et la science des données. Les nouveaux défis auxquels se confronte Largo dans L’Étoile du Matin et Les Voiles écarlates incluent le trading algorithmique et le trading haute fréquence. Ces concepts sont éclaircis grâce à cet ouvrage. Mais au-delà du dernier diptyque de Largo Winch, l’auteur nous invite à revisiter l’ensemble des aventures de Largo à travers le prisme thématique de la finance. Une immersion inédite dans les profondeurs du monde financier, qui nous permet de redécouvrir les mécanismes cachés à l’œuvre dans les diverses péripéties du milliardaire. Olivier Bossard, Directeur Exécutif du Master Finance d’HEC Paris et Lauréat 2019 du Prix du Meilleur Professeur d’HEC, enseignant également à Pékin et Tokyo, nous ouvre les portes de la finance contemporaine, ses aspects les plus obscurs et ses facettes les plus fascinantes. Cet ouvrage didactique est structuré en 42 thèmes, divisés en 6 chapitres et illustré par de superbes illustrations de Philippe Francq, offrant une clarification précieuse sur le fonctionnement de la bourse et des marchés financiers.
Épisode 1 – Le trading, un jeu de vitesse
À travers l’histoire des marchés financiers et l’évolution rapide des technologies, la rapidité a toujours été primordiale. Celui qui reçoit l’information en premier peut en tirer avantage avant les autres. Comme le souligne Olivier, les enjeux sont colossaux et même si les générations passées n’avaient pas accès à la fibre optique ou aux ondes basses fréquences, elles ont développé leurs propres stratégies, toujours dans le but d’anticiper pour en bénéficier.
Épisode 2 – Le trading haute fréquence
Avec les technologies mentionnées précédemment, le trading haute fréquence s’est rapidement popularisé. La question éthique est alors devenue inévitable. Réaliser des millions de transactions par séance et conserver les titres pendant quelques secondes s’éloigne des principes fondamentaux de la bourse. Cependant, tirer profit d’opportunités d’arbitrage avant les autres favorise la liquidité sur les marchés, ce qui est justifiable. En effet, sans les traders haute fréquence, les investisseurs cherchant à placer sur le long terme rencontreraient des difficultés à obtenir les prix qu’ils souhaitent, et les bourses fonctionneraient au ralenti. Toutefois, des abus existent. Dans cet épisode, Olivier nous éclaire sur le « front running électronique » et « la liquidité fantôme », deux pratiques très controversées.
Pour en savoir plus :
L’adage « le temps, c’est de l’argent » est particulièrement vrai dans le domaine du trading à haute fréquence, où les plus belles affaires sont conclues par ceux qui disposent de la connexion la plus rapide – tout se joue à quelques millisecondes près. Aujourd’hui, des ordinateurs échangent entre eux, créant des marchés financiers de plus en plus instables, où les paris sur les crises, comme les investissements, deviennent progressivement déconnectés de la réalité.
Épisode 3 – Les krachs-éclairs
En dépit des idées et des tentatives de régulation pour tenter de freiner ces pratiques délectables, le trading haute fréquence continuera probablement d’exister dans le paysage financier. Cependant, il est envisageable que l’ordinateur dépasse son concepteur, entraînant une perte de contrôle. Les conséquences pourraient être catastrophiques pour les marchés et les acteurs qui y participent. L’un des exemples les plus significatifs est le risque d’un krach-éclair. Dans cet épisode, notre professeur de finance explique ce phénomène et son mécanisme.
Épisode 4 – L’intelligence artificielle
Vous êtes désormais capable de reconnaître un krach-éclair et de comprendre pourquoi l’équilibre du marché revient aussi rapidement. Ces krachs peuvent causer de graves dégâts, surtout chez ceux qui scrutent leurs écrans et cèdent leurs titres à bas prix. Concernant l’automatisation des services, nous avions déjà évoqué sur Sans Cravate l’intérêt des supercalculateurs lors de l’inauguration de Pangea III pour la société Total. Bien sûr, ces ordinateurs extrêmement performants sont également utiles dans le secteur financier, avec Aladdin, le calculateur de BlackRock, en tête. Notre environnement financier est donc en pleine transformation, où ingénieurs et développeurs prennent peu à peu la place des profils commerciaux des traders, déshumanisant ainsi les salles des marchés au profit d’algorithmes de nouvelle génération.
Pour en savoir plus :
Si l’argent ne fait pas le bonheur, il ouvre indéniablement des portes vers le pouvoir. Une vérité bien connue du gestionnaire de fonds BlackRock, qui avec ses 6 000 milliards de dollars d’actifs, soit plus de deux fois le PIB de la France, a su s’imposer. Avec des entreprises, des gouvernements et des banques centrales sous son influence, ce conglomérat ne cesse de renforcer sa présence depuis sa création en 1988 par Larry Fink. […] Non content de miser sur les entreprises les plus prospères, BlackRock s’invite également dans les bureaux des gouverneurs de banques centrales, des ministres des finances et même des chefs d’État, à qui il prodigue des conseils éclairés. En effet, cette entreprise possède non seulement les meilleurs experts financiers, mais aussi un algorithme de prévision économique incomparable, Aladdin.