Comprendre le levier d’endettement
Étonnamment, l’utilisation du levier d’endettement est une stratégie commune tant pour les entreprises que pour les ménages. Face à des besoins financiers, ces acteurs se tournent vers les emprunts, même si ceux-ci comportent des coûts considérables tels que les intérêts versés au créancier ainsi que les assurances liées à l’emprunt.
L’art de l’endettement efficace
Savoir gérer son endettement est essentiel. Profiter de financements extérieurs crée un levier qui est parfois mal compris. Cet article a pour but de mettre en lumière les avantages liés à l’endettement tout en exposant ses limites.
Le financement des entreprises
Les entreprises peuvent accéder à des fonds par diverses méthodes telles que l’augmentation de capital, l’autofinancement ou l’endettement. En réalité, elles utilisent souvent une combinaison de ces méthodes pour croître.
L’endettement permet, à court terme, de gérer le décalage entre les dépenses liées à la production et les revenus générés par les ventes. À long terme, il est instrumental dans la réalisation d’investissements majeurs, nécessaires au lancement de projets, comme l’acquisition de locaux ou d’équipements.
Maximiser les revenus par le prêt
Un emprunt, même en présence de ressources propres suffisantes, est souvent sollicité pour conserver de la liquidité et accroître le potentiel d’investissement par rapport à l’autofinancement. Si le retour sur investissement dépasse le coût du financement, cela renforce les bénéfices opérationnels et augmente la rentabilité des capitaux propres.
En d’autres termes, si une entreprise parvient à générer plus de valeur que le coût de ses intérêts, elle en ressort grandie, lui permettant d’accélérer sa croissance. Cette dynamique serait impossible uniquement avec les revenus des ventes sans recourir à une croissance dite organique.
La nécessité d’une gestion financière rigoureuse
Vous êtes probablement convaincu que le recours à l’emprunt est synonyme de croissance. Cependant, une gestion financière imprécise peut se retourner contre l’entreprise. Même un projet prometteur doit être basé sur des prévisions financières réalistes. Si la progression attendue n’est pas au rendez-vous, l’entreprise doit gérer le remboursement du capital emprunté, ce qui peut peser sur ses fonds propres et ralentir son développement.
Les limites du financement
Les méthodes de financement mentionnées précédemment doivent être correctement intégrées. Ainsi, que ce soit pour le secteur privé ou immobilier, un niveau d’endettement trop élevé est scruté par les établissements bancaires, qui évaluent les risques associés. Chaque situation est unique en fonction du profil emprunteur, rendant l’analyse des ratios financiers cruciale.
On examine alors certains éléments du bilan d’une entreprise pour déterminer sa capacité à obtenir de nouveaux emprunts sans prendre de risques excessifs. Les capitaux propres sont souvent mis en comparaison avec l’endettement net, tout en tenant compte des échéances de remboursement, facteurs déterminants.
Le partage des risques dans les emprunts
Il est rare qu’une banque finance un projet à 100 %. Un apport personnel de l’entreprise est généralement exigé, permettant de partager les risques. La gestion des assurances est donc essentielle, mais elles ont également un coût.