Bienvenue à toutes et à tous dans cet article dédié aux ETF (Exchange Traded Funds). Nous allons d’abord clarifier ce terme, l’explication de ce qu’il englobe, puis discuter des façons de les intégrer dans vos investissements. Les ETF, très populaires en ce moment, peuvent être inclus dans un PEA. Pour plus d’informations sur le PEA, vous pouvez consulter notre précédent article ici. Ce type de compte est essentiel pour vos économies. Commençons donc avec la section « définition des ETF » pour entrer dans le vif du sujet.
Qu’est-ce qu’un ETF ?
Un ETF (exchange traded funds) est une catégorie d’OPCVM (organisme de placement en valeurs mobilières). Pour définir un OPCVM, il regroupe plusieurs fonds communs, offrant à l’investisseur une gestion passive d’un portefeuille incluant des actions, des obligations et des produits dérivés.
En résumé, en achetant une part d’un OPC, celui-ci se charge d’investir vos fonds ainsi que ceux d’autres investisseurs dans des titres financiers qui correspondent à vos besoins. Les OPCVM se différencient par catégories selon la performance, le risque et le secteur d’activité qui vous intéresse. Certains OPCVM seront ainsi plus pertinents pour vous que d’autres, nécessitant au minimum certaines connaissances pour choisir le bon OPC. Toutefois, par la suite, la gestion est entièrement passive.
Les ETF se spécialisent dans la réplication d’indices bien connus tels que le S&P500, le Dow Jones, le CAC40, le DAX, et d’autres qui concernent des secteurs spécifiques comme les biotechnologies ou l’intelligence artificielle.
Les spécificités des ETF
Ces fonds sont négociés sur le marché réglementé d’EURONEXT et sont généralement admissibles au PEA français.
L’objectif d’un ETF est de reproduire les fluctuations d’un indice sous-jacent. En observant l’évolution des indices au cours de la dernière décennie, on peut constater la croissance de notre économie ainsi que l’évolution des capitalisations des entreprises qui la composent.
Compréhension des indices
Un indice constitue une moyenne complexe des capitalisations des entreprises qu’il englobe. Par exemple, le CAC40 est composé de 40 grandes entreprises françaises telles que LVMH, Hermès, Total, Safran, Axa, ou encore Essilor. Cette méthode de moyenne permet de souligner la performance globale du marché : même si une entreprise fait face à des défis, cela n’affecte que faiblement l’évolution de l’indice tant que les autres entreprises sont en bonne santé.
Gestion des ETF
Les ETF sont administrés par des spécialistes financiers capables d’allouer les capitaux de manière adéquate pour tenter de reproduire les variations d’un indice. Ce n’est pas aussi simple que d’acheter une action de chaque entreprise faisant partie de l’indice, c’est beaucoup plus complexe.
Le gestionnaire du fonds sait donc comment diversifier et reçoit également les dividendes des actions dans lesquelles il a investi. Le fonds détient différents titres dans son portefeuille, soigneusement sélectionnés pour imiter la performance d’un indice donné.
Transparence et conditions d’admissibilité
Une grande transparence caractérise ce type de fonds, permettant aux investisseurs de connaître avec précision la composition de l’ETF dans lequel ils ont investi. Cependant, pour être éligible au PEA, un ETF doit être constitué d’au moins 75 % d’actions européennes. Cela rend donc plus difficile pour un ETF admissible au PEA de reproduire un indice américain.
Coûts et Liquidité des ETF
Le coût d’investissement dans un ETF est très faible comparé au service de gestion offert. Les frais de gestion sont minimes, ce qui explique leur attrait pour les investisseurs.
De plus, ces fonds sont très liquides avec de nombreuses contreparties. Ainsi, vous pouvez acheter ou vendre une part d’ETF rapidement et sans risque d’écart entre le prix escompté et le prix obtenu. L’écart entre le prix d’achat et de vente est très étroit, vous trouverez toujours quelqu’un pour vous vendre ou acheter vos parts d’ETF.
Fonctionnement des négociations d’ETF
Un ETF se négocie comme une action, avec une cotation continue. Cela vous permet de suivre l’évolution du fonds au jour le jour, voire minute par minute.
En investissant dans un ETF, vous profitez des variations de l’indice sous-jacent sans avoir besoin d’acheter chaque composant. Il n’y a pas de frais d’entrée ou de sortie, seulement des frais annuels relatifs à la gestion, qui sont minimes par rapport aux performances générées.
Avantages des dividendes
Un autre avantage notable concerne la distribution des dividendes. En effet, le fonds détient les titres, et les entreprises versent les dividendes directement au fonds, qui les redistribue ensuite aux investisseurs.
Investir dans un ETF peut donc vous procurer deux sources de revenus : une plus-value lors de la vente de vos parts et les dividendes lorsque vous conservez vos parts.
Aperçu pratique pour investir dans des ETF
Pour commencer, ouvrez un PEA. Il ne vous reste plus qu’à passer un ordre durant les horaires de cotation de l’ETF choisi via votre intermédiaire financier, en lui fournissant le numéro ISIN unique qui identifie cet ETF.
Si l’ETF ne peut pas être accepté dans un PEA, vous devrez alors ouvrir un compte titres, mais sachez que l’imposition est moins avantageuse qu’avec le PEA.
Horaires de cotation et devises
Le prix d’ouverture d’un ETF est déterminé à 9h05, du lundi au vendredi, et évolue durant la séance de 9h05 à 17h30. À 17h30, le prix de clôture est établi, et tout ordre passé après cette heure sera reporté à la séance suivante.
Selon la zone géographique de l’investissement, certains ETF pourront être cotés dans diverses devises, comme l’euro, le dollar américain, ou la livre sterling.
Ordres et stratégie
Il existe plusieurs types d’ordres selon le moment et la manière dont vous souhaitez investir.
Pour ceux d’entre vous qui ont une expérience avancée sur les marchés financiers, tous les ETFs cotés sur Euronext Paris sont éligibles au SRD (Service de Règlement Différé), mais uniquement pour les positions acheteuses.
Conclusion et conseils d’investissement
Enfin, EURONEXT classe les ETF de manière organisée. Vous pouvez trouver des listes organisées sur leur site officiel pour choisir les fonds adaptés à vos objectifs d’investissement. Boursorama propose également un palmarès en temps réel de tous les ETFs.
Les ETF qui reproduisent des indices sont classés par zone géographique, mais également selon différents critères, comme la taille du fonds, la stratégie des gestionnaires, le style de gestion, ou encore les secteurs visés.
Lyxor et Amundi sont parmi les entreprises qui gèrent certains des meilleurs ETFs au monde. Si vous envisagez d’investir à l’international, envisagez les ETFs indiciels. Si vous êtes intéressé par un secteur particulier, les ETFs sectoriels seront idéals pour vous. Que ce soit dans des niches comme les biotechnologies ou des secteurs plus larges comme la consommation ou le secteur bancaire.
Selon votre tolérance au risque et le climat économique, vous pouvez également classer les ETFs par le type de titres. Les ETFs basés sur des indices obligataires incluent des obligations d’entreprise, offrant un investissement relativement sûr, à l’exception d’un effondrement simultané de toutes les entreprises. Si vous préférez un investissement plus audacieux, pensez aux ETFs se dédiant aux contrats à court terme ou aux produits dérivés.